NAV คืออะไร คำนวณยังไง

NAV (Net Asset Value) หรือ "มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ" คือมูลค่าที่แท้จริงของกองทุน ณ สิ้นวัน ส่วนตัวเลขที่เราใช้ซื้อขายกันคือ NAV ต่อหน่วย — เอามูลค่ากองทั้งกองหารด้วยจำนวนหน่วยทั้งหมด เปรียบง่าย ๆ: กองทุนคือหม้อแกงใบใหญ่ NAV ต่อหน่วยคือราคาต่อถ้วยตวง

สูตรคำนวณ

ตัวอย่าง: กองทุนถือหุ้นและเงินสดรวมมูลค่า 1,050 ล้านบาท มีค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 50 ล้านบาท และมีหน่วยลงทุน 100 ล้านหน่วย → NAV = (1,050 − 50) ÷ 100 = 10.00 บาทต่อหน่วย

ทำไมกองทุนรู้ราคาช้ากว่าหุ้น

หุ้นมีราคาวิ่งตลอดเวลาที่ตลาดเปิดเพราะซื้อขายกันตรง ๆ บนกระดาน แต่กองทุนหนึ่งกองถือ สินทรัพย์หลายสิบหลายร้อยรายการ จะรู้มูลค่ารวมได้ก็ต่อเมื่อทุกอย่างในกองมีราคาปิดแล้ว บลจ. จึงคำนวณ NAV ได้วันละครั้งหลังตลาดปิดเท่านั้น นี่คือเหตุผลของกติกาสำคัญ:

• ซื้อขายที่ "ราคาที่ยังไม่รู้" — ส่งคำสั่งวันนี้ก่อนเวลาปิดรับ ได้ NAV สิ้นวันนี้ ซึ่งประกาศตอนเย็น กติกานี้ (forward pricing) ป้องกันไม่ให้ใครได้เปรียบจากการรู้ราคาก่อน
• กองต่างประเทศช้ากว่าอีก 1 วัน — กองหุ้นสหรัฐต้องรอตลาดสหรัฐปิด (ตี 3-4 เวลาไทย) NAV ที่เห็นวันนี้จึงสะท้อนราคาเมื่อคืน
• เงินขายคืนไม่เข้าทันที — ขายกองหุ้นไทยได้เงินใน 2-3 วันทำการ (T+2/T+3) กองต่างประเทศอาจถึง T+5 เพราะต้องรอขายสินทรัพย์จริงและแปลงเงินกลับ

สิ่งที่ NAV บอก และไม่ได้บอก

เกร็ดที่ควรรู้

• กองเปิดใหม่เริ่มที่ 10 บาทเสมอ — เป็นธรรมเนียมของอุตสาหกรรม ไม่ได้แปลว่าถูกกว่ากอง NAV 80 บาท
• วันจ่ายปันผล NAV ลดลงเท่าเงินที่จ่าย — เงินย้ายจากกองมาที่กระเป๋าเรา มูลค่ารวมไม่เปลี่ยน
• ค่าธรรมเนียมถูกหักใน NAV ทุกวันอยู่แล้ว — ตัวเลขผลตอบแทนที่เห็นคือหลังหักค่าธรรมเนียมรายปีแล้ว (อ่านเพิ่ม: ค่าธรรมเนียมกองทุน)

ดู NAV ย้อนหลังพร้อมกราฟของทุกกองได้ที่หน้าค้นหากองทุน — ข้อมูลตรงจากระบบของ ก.ล.ต. · ถ้ายังใหม่กับกองทุน เริ่มที่ กองทุนรวมคืออะไร ก่อน